Opções Do Último Dia A Dia Para Spx Semanal

Opções semanais Mudar para as opções de liquidação do PM publicado no 121010 às 12:55 PM O Analista de Opções da TradeKing Sr. Brian Overby explica como a liquidação do PM para as opções semanais funciona - e por que isso é uma mudança crítica para os comerciantes individuais. Se você estiver negociando opções semanais. Uma grande mudança está no seu caminho: agora as opções semanais SPX (com base no índice SP 500) estão se movendo para liquidação PM. A primeira emissão expira em 10 de dezembro e acabará por substituir os antigos contratos de liquidação AM. Você pode obter detalhes completos na página do produto CBOE Weekly Options. No anúncio da Circular Regulatória do CBOE, eles explicaram como o novo valor da liquidação será determinado. Aqui estão algumas especificações: Valor de Liquidação: O valor de liquidação de exercicios, SPX, é calculado usando o último preço de venda reportado no mercado primário de cada ação de componente no último dia de negociação. O valor de liquidação de exercício é igual à diferença entre o valor de liquidação de exercício, SPX e o preço de exercício da opção, multiplicado por 100. O exercício resultará na entrega de dinheiro no dia útil seguinte ao dia em que o aviso de exercício for corretamente submetido. Para tentar manter uma aparência de ordem entre a versão antiga e a nova versão, o CBOE deu um novo nome para esses novos contratos - eles agora são conhecidos como opções de fim de semana SPX. Na verdade, este é um nome mais preciso para o produto - a saber, porque esses contratos vivem por mais de uma semana. Eles são emitidos na manhã de quinta-feira e expiram na sexta-feira seguinte. Pode soar como uma mudança menor, mas deixe-me assegurar-lhe que não é. Na minha opinião, a característica mais irritante do maior índice do mundo é o fato de as opções normais pararem de negociar na quinta-feira e estão instaladas na manhã seguinte (sexta-feira). Isso é devido ao fato de que, ao contrário das opções de estoque, o SPX usa exercícios de estilo europeu. Você NÃO pode exercer uma opção SPX a qualquer momento antes do término do prazo de validade. Isso contrasta com as opções de estilo americano, onde você pode exercitar-se a qualquer momento até a data de validade. Atualmente, todas as opções de ações exercem estilo americano. Seja qual for o estilo de exercício, você sempre pode fechar seus contatos de opção no mercado aberto em qualquer dia de negociação. Para os comerciantes de opções que gostam de comprar opções, se essas semanas semanalmente instaladas no SPX usam exercícios de estilo americano ou europeu não são um fator importante. Isso importa mais para os comerciantes que gostam de vender contratos de opção. O exercício de estilo europeu pode proporcionar uma certa tranquilidade a essas pessoas, já que você sabe que não pode ser atribuído antes da data de validade. Agora, a desvantagem para o vendedor de contratos de opção com este estilo de exercício não é saber o que vai acontecer desde o final até a negociação na quinta-feira (último dia para negociar contratos normais de prazo de estilo europeu) para o mercado aberto na manhã de sexta-feira, quando o O preço de liquidação é determinado. Já não é uma preocupação para os comerciantes de opções do final da semana SPX. Eles poderão negociar o dia inteiro na sexta-feira e ter uma sensação muito melhor ao fechar o mercado quanto ao que o valor de liquidação do PM pode ser, permitindo que o comerciante tome uma decisão muito mais informada sobre se heshe deve fechar ou Desdobrar para a próxima semana. Então, os elogios devem sair para o CBOE por trabalhar para melhorar a experiência de troca de opções. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Por favor, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas disponíveis no tradeDODD. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações feitas nesta postagem será fornecida mediante solicitação. Envie uma mensagem privada para All-Stars usando o link abaixo da imagem do perfil. O TradeKing fornece investidores auto-direcionados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Opções do SPX Weeklys Não, it8217s não é um erro de ortografia. O CBOE se refere a essas opções de curto prazo como 8216Weeklys.8217 Ontem à noite, uma pergunta simples de um leitor resultou em meu primeiro aprendizado sobre algo que está acontecendo desde o início de dezembro de 2010. Para mim, as novidades gigantes de it8217s. No entanto, quando toquei, não encontrei quase nada. Meu correspondente é curto o SPX fevereiro 12901300 Put spread. Aqui é a linha-chave daquele e-mail: 8220 Eu me pergunto se é uma boa idéia fechar o negócio quinta-feira à noite8221 Sim, é uma boa idéia. I8217ve advertiu os comerciantes (muitas vezes) que it8217 é tolo para assumir o risco de segurar as posições da opção do índice OTM Durante o período de 8211 quando a liquidação é determinada no próximo dia8217s preços de abertura. Assim, I8217m é um grande fã de fechar quinta-feira. Olhei rapidamente para o (site CBOE Micro para Weeklys). Apenas para ter certeza de que não estava faltando nada na minha resposta 8211 quando descobri algumas linhas inocentes: NOVO 8211 SPX Weeklys Agora, o PM foi liquidado Na quinta-feira, 2 de dezembro de 2010, a CBOE iniciou a negociação do fim da semana estabelecido pela PM (8220Week-Ends8221) Opções SPX para o vencimento na sexta-feira, 10 de dezembro de 2010. Com o início da negociação das opções SPX de fim de semana resolvidas pela PM, a CBOE interrompeu a listagem de opções de curto prazo estabelecidas pela SPX AM. Para obter informações adicionais, consulte a seguinte circular cboe. orgpublishInfoCirIC10-174.pdf I8217ve argumentou por um longo tempo que A. M. A liquidação é um método muito injusto para determinar o preço de fechamento final 8216 para qualquer índice. Há muita oportunidade para a manipulação do mercado. Assim, essa mudança é uma coisa boa e torna um produto mais viável para negociação. Nao ingênuo, eu gosto de acreditar que as trocas não deveriam oferecer produtos projetados para confundir o pequeno investidor. Claro, esse pequeno comerciante representa uma pequena parte do negócio da troca, mas existem produtos negociados em bolsa que não têm motivos para existir, além de gerar grandes taxas para o inventor do produto8217. Os ETFs com alavancas são um exemplo perfeito. Eles são projetados para perder valor ao longo do tempo, e poucas pessoas estão cientes. Nunca há desculpa para opções de negociação, ou qualquer outro produto, sem uma compreensão completa das regras. No entanto, a natureza humana faz com que muitas pessoas acreditam que entendem, ou assumem que não há motivo para examinar os detalhes. Eles acreditam que é óbvio. O correspondente de hoje8217 ainda acredita que o preço de abertura 8217 da sexta-feira 82xx da SPX representa o preço de liquidação. Ele não tinha idéia de que o verdadeiro preço de liquidação não era o preço de abertura 8217, mas é um preço teórico com base no preço de abertura de cada estoque individual no índice específico 8211, independentemente do momento em que ocorre esse comércio de abertura. It8217s sempre um preço imaginário e muitas vezes tem pouca semelhança com o preço de abertura publicado. Grandes mudanças de preços podem ocorrer entre as festas de quinta-feira e a abertura de sexta-feira. No entanto, ele me diz que perdeu dinheiro uma vez e não conseguiu entender o motivo. Ele nunca perguntou a ninguém (tanto quanto posso determinar) como isso aconteceu. It8217s tão simples quanto isso: ele era curto todo o dia na sexta-feira. Ele pensou que suas opções expiraram, ou se estabeleceram na abertura, quando, na verdade, não se estabeleceram até o final da negociação nesse dia. Você pode imaginar segurando um spread de crédito curto em um mercado crescente 8211 e não sabendo que você tem a posição eu tenho muita simpatia porque as regras foram alteradas no meio do jogo. Ele realmente não tinha idéia de que as opções estavam ao vivo. Mas, cuja responsabilidade é isso. Certamente, o comerciante deve entender o que ele está negociando. Além disso, acho difícil acreditar que seu corretor não o tenha notificado das novas regras. Por outro lado, as regras são regras e quando uma mudança importante 8211 e, na minha opinião, esta é uma grande mudança, ocorre o 8211, não é necessário que alguém tenha grande cuidado de ver que todos os que têm uma posição aberta nessas opções são alertados para a notícia que eu Devo admitir que não sabia. No entanto, como um não-comerciante das opções da Weekly, não havia nenhuma razão para o meu corretor me alertar. Também não li sobre essa história. Então, eu pergunto, sou a única pessoa que acredita que isso é um grande negócio e que o CBOE explodiu na medida em que espalhou a palavra Ou fez o meu correspondente e eu apenas sinto falta da notícia bem divulgada Satish 03062011 às 13:31 eu verifiquei Com a Trademonster sobre a liquidação da SPX. Foi-me dito que os regulares (no meu caso FEB 18º período de expiração) são AM resolvidos. Perguntei-lhes sobre mudanças recentes do COBE, foi-me dito que é 8220proposta8221. Nada ainda é definitivo. Então, onde é a verdade. Eu vendi 10 contratos de 13401345 em 16 de fevereiro com 2-12 dias restantes. Na manhã de sexta-feira, minhas posições mostraram -2210. Todas as minhas tentativas de fazer alterações foram rejeitadas. Mark, você pode entrar em contato com a Trademonster e perguntar se SPX está estabelecido ou estabelecido pela PM. Também receba o nome e o telefone da pessoa. Mark D Wolfinger 03062011 às 14:10 TradeMONSTER parece estar em seu próprio mundo pequeno. Não entendo por que isso é. Do CBOE: a) 8220CBOE8217s As opções Weekly estão atualmente listadas às quintas-feiras e expiram na sexta-feira seguinte. New Weeklys está listado a cada semana, exceto que não estão listados novos Weeklys que expiram durante a semana de vencimento para opções regulares (a terceira sexta-feira de cada mês). B) 8220On quinta-feira, 2 de dezembro de 2010, a CBOE iniciou a negociação das opções de SPX no final da semana (8220Week-Ends8221) no prazo de vencimento na sexta-feira, 10 de dezembro de 2010. Com o início da negociação no período de encerramento finalizado pela PM, Opções de SPX da semana c) Existem também opções trimestrais que expiram no último dia de negociação de março. De acordo com o CBOE: as opções trimestrais do 8220XSP são séries de opções com base no índice Mini-SPX que expiram no último dia útil de cada trimestre do calendário. As opções trimestrais XSP são liquidadas por PM, o seu valor de liquidação do exercício é baseado no nível de fechamento do Índice Mini-SPX no dia em que expiram as opções.8221 Onde está a verdade eu confio no CBOE 8211 as pessoas que listam e trocam essas Opções. Eu não confio no representante do serviço ao cliente ignorante que lhe deu informações erradas. Não, não posso aproveitar o tempo para fazer um telefonema para você. Akcje 08192011 às 05:56 PM Há ainda mais confusão com as opções do SPX. Talvez intencional. Eu assumi que o último dia de negociação das opções é um dia antes do vencimento. Mas acabei de aprender da maneira mais difícil que o SPX chama com caducidade no sábado 8202011 teve o último dia de negociação em quinta-feira8230. O problema é que o último dia de negociação é difícil de encontrar. Corretores como Schwab escondem isso. O site da CBOE também mostra o vencimento em Sat, mas não mostra o último dia de negociação que é dois dias antes de BTW, o corretor me disse que está instalado na manhã8230 Mark D Wolfinger 08202011 às 10:37 I8217d odeio acreditar que é intencional , Então não julgarei. Você cometeu um erro ao assumir qualquer coisa. No entanto, eu simpatizo porque não há nenhuma maneira razoável para você (ou qualquer novo comerciante) de conhecer as regras e não há nenhuma razão para você esperar que algo seja fora do comum. Existem agora duas opções SPX diferentes. Os SEMANHOS se instalam no final do dia na sexta-feira, por suas expectativas. No entanto, as 8216OLD8221 SPX opções 8211 e aquelas que se estabelecem no TERCEIRO VIERNES do mês de 8211, interrompem a negociação quinta-feira à tarde e são liquidadas na manhã de sexta-feira, usando os preços de abertura de cada uma das ações individuais que compõem o índice. Esta é a forma como as opções de índice sempre foram negociadas. As SEMANHAS são novas e diferentes. Esteja ciente de que o RUT também interrompe a negociação quinta-feira à tarde e se instala na manhã de sexta-feira. Seu corretor estava certo 8211, mas deveria ter lhe falado sobre a diferença com o WEEKLYS. Give Yourself Mais opções com opções semanais e trimestrais As opções semanais e trimestrais são semelhantes aos contratos de opções padrão na maioria dos aspectos, exceto por uma diferença importante: a data de validade. As opções semanais foram inicialmente lançadas pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE) em outubro de 2005 como opções de uma semana, mas agora referem-se a opções que expiram em qualquer sexta-feira que não seja a terceira sexta-feira do mês (o que é o caso das opções padrão) . Introduzido pelo CBOE em julho de 2006, as opções trimestrais expiram no último dia de negociação de cada trimestre, são direcionadas principalmente ao mercado institucional. Por que as opções semanais e trimestrais foram introduzidas As opções semanais e trimestrais foram introduzidas para dar uma maior escolha de expirações de opções aos investidores e permitir-lhes trocar de forma mais eficiente. As opções semanais são projetadas para permitir que investidores e especuladores troquem notícias e eventos como lançamentos de dados econômicos e anúncios de ganhos. Por exemplo, um investidor que deseja assumir uma posição de opção de alta hipótese em uma empresa, antes do relatório de ganhos a serem lançados naquela semana, pode comprar chamadas semanais no estoque. Uma vez que estas chamadas têm apenas alguns dias de vencimento, normalmente serão significativamente mais baixas do que as chamadas que estão a menos de vencimento. Como outro exemplo, se um investidor estiver nervoso com o risco de queda no curto prazo, ele ou ela poderia considerar comprar semanalmente em um índice de mercado para proteger o risco de um amplo declínio. As opções trimestrais são destinadas a gerentes de dinheiro e investidores institucionais que tipicamente reequilibram suas carteiras no último dia de um quarto. Como as opções trimestrais possuem grandes tamanhos de contrato, elas não são adequadas para o inversor de varejo típico. Características das opções semanais As opções semanais ou semanais têm uma duração do contrato de aproximadamente uma semana. Eles foram inicialmente listados pela CBOE às sextas-feiras para caducar na sexta-feira seguinte. No entanto, desde 1º de julho de 2010, eles começaram a operar às quintas-feiras e expiram na próxima sexta-feira, permitindo que os investidores roguem suas operações de opção semanais de forma mais eficaz. A partir de 6 de março de 2014, as opções semanais estavam disponíveis em mais de 325 títulos, principalmente ações e ETF, juntamente com um punhado de índices de ações. A maioria desses títulos expandiu as opções semanais disponíveis. A lista completa de opções semanais disponíveis pode ser visualizada no site CBOE. Vencimento. As opções semanais expiram em qualquer sexta-feira do mês, exceto pela terceira sexta-feira. Eles também não estão listados para o vencimento em uma sexta-feira onde uma opção trimestral está configurada para expirar. Se a data da listagem ou a data de validade de uma opção semanal cair em um feriado, ela é movida de volta em um dia útil. Liquidação e último dia de negociação. Uma distinção fundamental entre opções padrão e opções semanais é o tempo de liquidação, que determina o último dia em que podem ser negociados. Observe que o último dia para negociação opções padrão é a terceira sexta-feira do mês, e eles expiram no dia seguinte (sábado). Com opções semanais, o último dia de negociação depende se a opção é instalada ou instalada. As opções semanais em todas as ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) são fixadas, o que significa que o exercício e a atribuição são determinados após o fechamento. Portanto, o último dia de negociação para as opções estabelecidas no mês de outubro é o dia de vencimento, que é sexta-feira. As opções de índice podem ser instaladas ou estabelecidas a. m. O último dia para negociação de opções liquidadas é o dia antes do vencimento (quinta-feira). Essas opções são liquidadas usando um valor de índice que é calculado com base no preço de venda de abertura de cada componente do índice no dia do vencimento, ou seja, na sexta-feira. Obter restrições de preços. O CBOE impõe uma limitação no número de opções semanais que podem ser oferecidas em uma segurança. Além disso, todos os preços de exercício listados para opções semanais devem estar dentro de 30 do valor atual da garantia subjacente. Por exemplo, o preço de ataque mais baixo para as opções semanais na Apple (Nasdaq: AAPL) em 10 de março de 2014 quando fechou às 530,92 foi de 410. Nenhuma restrição deste tipo se aplica às opções padrão. SampP 500 opções semanais. As opções semanais no índice SampP 500 (SPXW) são bastante diferentes de outras opções semanais e são conhecidas como fim de semana ou finais de semana. O CBOE lista e mantém seis expirações consecutivas de SPXW em qualquer momento, excluindo a expiração atual. Assim, a partir de 6 de março de 2014, as expirações disponíveis para as opções SPXW foram: 7 de março (o vencimento atual), 14 de março, 28 de março, 4 de abril, 11 de abril, 25 de abril e 2 de maio. Diferentemente do tamanho do contrato padrão de Opções semanais, as opções do SPXW têm um grande tamanho de contrato, com um multiplicador de 100. Isso significa que, se o SampP 500 estiver sendo negociado às 1800, os SPXWs teriam um tamanho nocional de 180,000. A liquidação está em dinheiro, enquanto o exercício é de estilo europeu (ou seja, o exercício só pode estar na data de validade) Veja American Vs. European Options). Essas opções são instaladas no último dia de negociação, que normalmente é uma sexta-feira. Sua popularidade aumentou nos últimos anos, com o volume diário médio das opções SPXW, que aumentaram de menos de 5 de todas as opções SampP 500 negociadas em 2010, para mais de 30 em dezembro de 2013. Características das opções trimestrais Enquanto as opções semanais estão disponíveis em uma ampla Gama de valores mobiliários, em 10 de março de 2014, as opções trimestrais só estavam disponíveis em nove índices principais e ETFs: Diamonds Trust Series 1 (ARCA: DIA) Energy Select SPDR (ARCA: XLE) iShares Russell 2000 Index Fund (ARCA: IWM) Mini-SPX (XSP) Nasdaq-100 Index Tracking Stock (QQQ) SampP 100 estilo europeu (XEO) SampP 500 (SPX) SampP Depositary Receipts SPDR (SPY) SPDR Gold Trust (GLD) As opções trimestrais têm um multiplicador de 100, o que significa que Eles têm um valor nocional em dólares igual a 100 vezes o nível do índice ou ETF. Eles expiram no último dia útil de um trimestre do calendário e são fixados em casa, o que significa que eles podem ser negociados até a data de validade inclusive. Com exceção dos índices XSP, XEO e SPX, cada segurança pode ter contratos listados por quatro trimestres consecutivos do calendário mais o último trimestre do próximo ano civil, com liquidação em termos físicos. Os índices XSP, XEO e SPX podem ter até oito contratos de opções trimestrais listados ao mesmo tempo, o exercício para essas opções trimestrais é apenas de estilo europeu, com liquidação em dinheiro. As opções semanais têm as seguintes vantagens: Despesas mais baixas. Uma vez que eles têm um valor de tempo menor do que as opções padrão, as opções semanais envolvem uma despesa menor de caixa para um comprador de opção. Flexibilidade para selecionar a data de validade específica. Ao contrário dos contratos padrão, que possuem uma faixa de datas de validade muito limitada, um investidor tem a flexibilidade de selecionar uma data de validade específica para uma estratégia de opção através de opções semanais. Disponível para ampla gama de ações e ETFs. As opções semanais estão disponíveis para mais de 325 das ações, ETFs e índices mais cotados. As desvantagens das opções semanais incluem: as comissões são mais altas em porcentagem. Uma vez que a maioria dos corretores cobra uma taxa fixa para comercializar opções, as comissões para opções semanais podem ser mais elevadas em porcentagem do que para opções padrão. Maiores spreads de oferta e solicitação e menor liquidez. A Weeklys também pode ter spreads mais amplos e menor liquidez do que os contratos de opções padrão. Prêmios menores para escritores de opções. O outro lado dos prémios menores pagos pelos compradores de opções para opções semanais é que os escritores de opções recebem prémios menores em comparação com as opções padrão. Difícil de reparar um comércio perdedor. O tempo limitado para o vencimento das opções semanais torna difícil reverter ou reparar uma troca perdedora. Com as opções trimestrais, o principal benefício é que sua expiração coincide com o trimestre final, permitindo que os investidores institucionais implementem estratégias de hedge e outras opções de forma mais eficaz. As principais desvantagens são o fato de estarem disponíveis apenas para alguns grandes índices e ETFs, e os spreads mais amplos devido a liquidez limitada. Além disso, seu grande tamanho nocional coloca-os fora do alcance do investidor médio de varejo. As opções semanais e trimestrais oferecem uma maior escolha de expirações de opções para os investidores, permitindo-lhes negociar de forma mais eficiente. As opções semanais, em particular, podem ser adequadas para investidores de varejo que estejam familiarizados com os riscos das opções de negociação.